21深度丨LED屏显市场突围之道：出海、Micro LED与新兴应用

21深度丨LED屏显市场突围之道：出海、Micro LED与新兴应用

　　21世纪经济报道记者 林典驰 深圳报道

　　过去几年，中国LED屏显市场，供给侧的出清和需求侧增长放缓一直是主旋律，中小厂家逐步被淘汰，行业逐渐集中到头部的几家厂商。

　　随着三季报披露收官，相比于上半年，第三季度的LED屏显行业整体并未出现好转。

　　其中，第三季度LED屏显龙头艾比森营收同比下滑2.73%。公司利润下降幅度更快，本期净利润仅为2894.53万元，同比下滑66.21%；利亚德营收下滑8.56%，归母净利润下滑56.61%。

　　LED屏显行业亟需寻找新的市场增长点，其中出海被认为有望获得更高的溢价。LED屏显行业出海已经进入第二阶段，欧美市场稳定增长，亚非拉国家正在上量，厂商覆盖更多的中小型客户有望获得增量，将国内成熟的应用市场经验移植到当地恰到好处。

　　“国内部分LED屏显厂商将渠道铺设到县级了，增长空间并没有海外新兴区域大。”资深产业链人士向21世纪经济报道记者表示。

　　除此之外，破局LED屏显市场还有赖Micro/Mini LED显示技术发展，以及新兴应用市场渗透率提升。

　　海外市场进入第二阶段

　　从三季报中不难看出，国内市场占比较高的企业，受到价格战的影响，营收和利润均有所下滑，且利润下降幅度明显高于营收。

　　“国内厂商产品报价是每个季度都往下降，某厂商2012年开发的一款小间距LED显示报价是19万元/平米，现在只需几千元。行业出清短期来看不大可能，进入的资本太多。”有产业链人士向记者表示。

　　国际市场占比几乎决定了公司营业额走势。据21世纪经济报道记者了解，洲明科技（300232.SZ）海外市场毛利率超过40%，且由于聚焦海外大客户，今年净利润优于同行表现。

　　在洲明科技20周年庆典上，洲明科技董事长林洺锋表示，全球化的品牌必须搭建全球化的服务生态，也必须解决全球化供应的问题，洲明已经开始美国建厂。

　　TrendForce集邦咨询预计2024年全球LED显示屏市场规模将达到75.16亿美元，同比增长2.8%，到2028年有望增至102亿美元，2023-2028年复合成长率为7%。

　　TrendForce集邦咨询研究经理余彬在接受21世纪经济报道记者采访时表示，欧美LED显示屏市场过去两年表现不错，但今年情况一般，部分新兴应用略有停滞。

　　如今，LED屏显市场已经进入第二阶段，销售表现较好的区域集中在亚太地区，东南亚以及中东市场需要都有显著增长，并且成本下降也推动了LED屏显在非发达经济体的应用。

　　洲明集团研发中心总经理何昆鹏在接受记者采访时同样表示，发展海外客户，除了利润上的考量，还因为中高端海外客户能提出更专业、准确的需求。目前欧美是洲明出海的主战场，但近年来亚非拉地区的增速很快。

　　余彬建议，2020年LED屏显市场国内需求占全球42%，到2024年已经减少到32%。海外市场价格相对敏感度不高，国内厂商要开发好海外市场，将企业会议、安防监控、零售展览和户外广告等传统应用经验复制到海外。

　　在余彬看来，行业未来还是靠LED显示小间距市场推动，2023年小间距市场占显示屏行业在59%左右，预估到2028年上涨至67%。

　　Micro LED降本速度不及预期

　　在超高清显示、万物智能交互、移动智能终端柔性化等需求的推动下，各种新型显示技术有望在各自的细分市场实现良好的发展。基于此，Micro-LED显示技术被认为是未来最具成长潜力的新型显示技术方向之一。

　　据悉，Micro LED显示技术是通过巨量转移工艺，将小于50微米的LED芯片置于Array基板对应位置并进行键合、封装，实现无机LED显示应用。

　　Micro LED从实验室走向商业化并不是一件简单的事情，制造工艺复杂和成本高居不下是摆在Micro LED商业化面前的两只拦路虎。

　　林洺锋表示，尽管Micro LED正在从小尺寸和大尺寸两个方向渗透挤压LCD和OLED的应用空间。但在4-100寸显示领域，Micro LED的技术难度和成本明显增加，而LCD、OLED目前在该领域的成本优势难以撼动。

　　在他看来，未来随着Micro LED技术成熟、成本降低，其在该领域的竞争力将不断增强。Micro LED大尺寸显示已具备量产基础，竞争关键核心在于成本；Micro LED超小尺寸显示技术尚未成熟，未到量产阶段；所以，大尺寸显示将是Micro LED率先量产应用的场景。

　　值得注意的是，在当前的LED屏显激烈市场竞争环境下，新技术的导入仍较为缓慢。

　　近期，天马微电子Micro LED研究院副院长席克瑞表示，Micro LED产线将于今年底锁定工艺，全制程贯通；明年将进行生产良率及效率提升，向小批量迈进。

　　何昆鹏透露，今年洲明科技实现了Micro LED的量产和出货，公司Micro LED芯片单边尺寸在50μm以下。Micro LED相比于mini LED显示效果更加清晰，在节能降耗也将会有明显进步。

　　截至目前，Micro LED还没有找到一个特定和专属的应用市场，以致于规模上量缓慢，且Mini LED的发展也侵占了Micro LED的市场空间。

　　TrendForce集邦咨询资深研究副总经理邱宇彬表示，Mini LED瞄准的是百寸以上的市场，该领域间距上不见得需要做到Micro的显示级别，才有办法满足用户需求。Micro LED需求没有提升，行业即便大额投入，成本下降的趋势又不如预期来的快。

　　当前，在前沿技术领域，LED显示屏厂商还是重点发展Mini LED技术，产能提升较快，降本速度远高于Micro LED。

　　TrendForce集邦咨询预计，Micro/Mini LED显示芯片将呈现快速增长的态势，2023-2028年复合增长率达到78%。其中部分厂商扩产明显，厂商之间的产能竞争加剧。随着越来越多的厂商进入这一领域，大多数同时布局RGB芯片产品，会加剧各大厂商的竞争。

　　新应用场景寻增量

　　众所周知，LED屏显传统应用多数集中在企业会议、安防监控、零售展览、公共区域、交通和户外广告等。

　　“现在大家都感觉生意比较难做，单品迭代快，靠单一产品基本上都已经拼到底了，很难挣到钱。要么快速迭代产品，持续引领市场，要么就是竞争升级，未来的竞争是竞争维度的升级，竞争维度的升级必须‘产品+解决方案+内容服务’。” 林洺锋谈到。

　　随着Micro/Mini LED技术的出现，LED显示屏价格不断下探，LED显示屏的应用场景持续增加，如LED一体机、虚拟拍摄和电影院/家庭剧院等，未来仍存在显著的成长空间。

　　洲明科技全资子公司雷迪奥在全球打造了一百多个虚拟摄影棚；艾比森（300389.SZ）的虚拟影棚解决方案同样在全球多个国家均有落地应用。

　　余彬向记者分析，目前全球最大的虚拟拍摄市场还是在北美，尤其是好莱坞。相比于绿幕拍摄，虚拟拍摄能明显减小后期制作成本。

　　不过，2023年受到北美“好莱坞罢工事件”的影响，虚拟拍摄市场增速有所放缓，渗透率也不是特别高，业界估算为4%。

　　如今，在各大LED屏显展会上，虚拟拍摄、演播厅等场景几乎是每家厂商必备，但对市场接受程度还有待提升。

　　电影院方面，目前全球安装的LED电影屏仅约160块，应用尚不广泛，LED显示屏在散热、耗电、亮暗不均、坏点、成本和维修时色彩一致性等方面仍面临技术挑战，这些问题亟需突破。

　　余彬表示，LED显示屏进入电影院并不简单，不仅仅需要相关认证，还需要一系列配套才能够进入院线。目前来看，LED显示屏电影院整体价格有明显降低的趋势，成本降下来对场景应用也有推进作用。

　　此外，随着LED显示屏价格的下滑，租赁市场的普及度不断提升，更多现场活动开始采用LED租赁显示屏，以营造更炫酷的视觉效果。结合演唱会的电影化趋势，LED租赁显示屏的规格也在不断提升。